2.4.2011

Διεθνή

Saudi Arabia: stability within instability

Διαβάστε επίσης

» Ερωτήματα από ένα αιματηρό πραξικόπημα – θέατρο

Αθαν. Χ. Παπανδρόπουλος

» Η επικίνδυνη απομάκρυνση από την Ευρώπη

Αθαν. Χ. Παπανδρόπουλος

» Η πονηρή και η δημοκρατική νοοτροπία των Ελλήνων

Δημοσθένης Κυριαζής

» Η Δύση επανέρχεται στα καλά νέα…

Αθαν. Χ. Παπανδρόπουλος

» Ένας κότσυφας που τον λέγαν Σταύρο

Δημήτρης Καμάρας

Saudi Arabia: stability within instability

The unfolding events in Libya mark the first uprising in a major oil producing country. Meanwhile, unrest in Yemen and Bahrain, which  Saudi Arabia is intensely involved, has erupted in shouts of freedom.   In an era in which social internet media act as liberating messaging systems the question arises: how long can the Kingdom of Saudi Arabia stand on its feet?

Saudis deal with the crisis pushing cash to the people. Saudi Arabia has already announced fiscal spending packages worth USD 120 billion in attempt to stop the wave of uprisings spreading in one of the world’s major oil exporters; warnings do exist that crude oil can shoot up to $200 a barrel. Pricing in Libya supply disruptions are already troubling markets, but what if the domino hits Saudi Arabia, which holds 20% of the world’s oil, wonders David Rosenberg, chief economist and strategist for Gluskin in an interview with CNBC. “Do the math: we’d be talking about $200 a barrel”.

In a report published by UBS called “A middle east stress test”, it is argued that Saudi Arabia shares some characteristics that have been causes for unrest in Tunisia and Egypt, such as high unemployment among its youth and public-sector corruption. Also, the Saudi Kingdom is similar to Bahrain, where the restless Shiite minority races in rebellion against the Sunni-led monarchy.

Charles Robertson, an analyst at Renaissance Capital, said investors are very concerned about what might happen in Saudi Arabia’s oil rich east province, where the Shiite minority is concentrated.  Although, unlike in Bahrain, Sunni are a big majority.

On the other hand, protests have halted so far and the widespread legitimacy for the ruling al Saud family, is not yet a reason to worry about political instability, analysts argue. The USD 120 billion package, if spent over several years, could theoretically be financed out of government revenues. This is because Saudi government revenues stand to benefit from combination of higher oil prices plus increased oil output to compensate for the loss of Libya’s oil production.

Unlike many other regional governments currently facing unrest, the Kingdom is sitting on more than USD 457 billion in foreign reserves amassed during the reign of King Abdullah. Thus, under a situation that both the price of oil as well as Saudi oil output were to decline in 2011, the Saudis have more than sufficient foreign assets to support their increased spending commitments. If oil prices were to decline for a sustained period, then fiscal austerity would also come to the Kingdom, but that is not the situation today.

Just as important, however, is the widespread view that King Abdullah is a vey popular leader of a monarchy seen as legitimate by the vast majority of Saudi citizens. Still however, analysts worry about what will happen to the Kingdom when the time for succession comes. The Kingdom recently set up the “Allegiance Commission”, which will choose the next leader from the sons and grandsons of King Abdul-Aziz, who united the Kingdom in 1932. This is thought of ensuring that transitions are smooth and popularly supported.

The economic and political situation in Saudi Arabia is in a much better shape than those in Tunisia, Egypt, or Libya or its regional neighbours. However, risk factors remain unchanged.

Επιμέλεια: J.J.

blog comments powered by Disqus

Γράφει το PostNews.gr

PostNews.grΌταν το δίκτυο συνεργατών του PostNews κάνει ρεπορτάζ ή αποκαλύψεις, θα καλύπτονται από το δημοσιογραφικό... λογότυπο.

» Θέματα

"αγανακτισμένοι" crisis Egypt Goldman Sachs greece politics PSI Syria αγορές ΑΕΠ Αθήνα αλλαγές αλλαγή ανάπτυξη Ανδρέας Παπανδρέου ανεργία αντιπολίτευση αξίες Απεργία Αραβικές Χώρες Αριστερά Βενιζέλος Βερολίνο βιομηχανία Βουλή Βρυξέλλες Γερμανία Γιώργος Παπανδρέου γραφειοκρατία γυναίκες ΔΗΜΑΡ Δημοκρατία δημόσιο Δημοσιογραφία Δημοσιογράφοι δημόσιος τομέας δημοσκοπήσεις δημοψήφισμα διαδίκτυο διακυβέρνηση διαρθρωτικές αλλαγές διατροφή διαφήμιση διαφθορά διεθνή διεθνής οικονομία ΔΝΤ δραχμή ΕΕ εκλογές Ελλάδα έλλειμμα Ελληνες ελληνική οικονομία εξουσία ΕΟΚ επενδύσεις Επικοινωνία επιχειρηματικότητα επιχειρήσεις εργασία ευρώ Ευρωζώνη Ευρωπαϊκή Ενωση Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο Ευρώπη Εφημερίδες ηγεσία ΗΠΑ Ισπανία καθημερινότητα καπιταλισμός Καραμανλής κατανάλωση κεντροδεξιά Κίνα ΚΚΕ Κοινωνία κόμματα κομματισμός κουλτούρα κούρεμα κράτος κρίση κυβέρνηση λαϊκισμός Λιβύη λιτότητα Λουκάς Παπαδήμος μάνατζμεντ Μέρκελ Μέσα Ενημέρωσης μεταρρυθμίσεις ΜΜΕ Μνημόνιο μουσική ΝΔ Νέα Δημοκρατία νοοτροπία οικονομία οικονομική θεωρία οικονομική κρίση οικονομική πολιτική ΟΟΣΑ παγκοσμιοποίηση παιδεία Παπαδήμος Παπανδρέου παραγωγή ΠΑΣΟΚ ποιότητα ζωής πολίτες πολιτικά κόμματα πολιτική πολιτικοί πολιτικός λόγος πολιτισμός πρωθυπουργός πτώχευση Σαμαράς Σημίτης συναίνεση Συνδικαλισμός συνείδηση συνεργασία Σύνοδος Κορυφής Σύνταγμα Συρία ΣΥΡΙΖΑ τέχνη τεχνολογία τηλεόραση τράπεζες τρόικα Τσίπρας υγεία φιλελευθερισμός φτώχεια χρεοκοπία χρέος χρηματιστήρια ψηφιακή τεχνολογία